2024年上半年加密行業展望，5個微觀事件圍繞大事件
摘要
- 到 2024 年 1 月，我們預計美國證券交易委員會將批准比特幣 ETF，預計交易將於 2 月 或 3 月開始。
- 穩定幣發行人** Circle 可能於 4 月份**在股市上市。
- 雖然 FTX 中標的訊息可能會在 2023 年 12 月宣佈，但我們預計該交易所將在 2024 年 5 月或 6 月投入運營。FTX 預計將在 12 個月內恢復其前 3 大交易所的地位。
上述三個事件和比特幣減半週期預計將為接下來的一年提供健康的動力。
儘管將其視為重要的上漲催化劑具有挑戰性，但以太坊的** EIP-4844 升級計劃於 2024 年第一季度進行**。
這也與美聯儲可能在 2024 年年中降息相吻合，因為市場定價顯示，美聯儲將在** 2024 年 6 月首次降息**。
如果通膨再次下降，下週美國的 CPI 資料可能會引發比特幣的又一輪上漲。我們預計比特幣 將試圖突破最近 3.4 萬至 3.5 萬美元的交易區間。
突破 36,000 美元可能會推動比特幣走向下一個技術阻力位 40,000 美元，到 2023 年底可能達到 45,000 美元。
上述三個事件和比特幣減半週期預計將為接下來的一年提供健康的動力。
隨著美國交易時間內買家的穩步增加，以及比特幣突破的持續嘗試，我們可以看到價格在本月底 (和年底) 反彈。聖誕老人行情隨時可能開始。
2024 年美國上市比特幣 ETF 的預期潛在影響
在 2024 年上半年，加密行業將有五個微觀事件和一個巨集觀事件，這些事件可能對行業產生積極影響，可能會推高比特幣的價格。2023 年，加密資產表現強勁，表現優於大多數其他資產。我們的基本價值主張在於在美國上市的比特幣 ETF，具有註冊投資顧問 (RIA) 的潛力，主要通過** ETF 管理 5 兆美元的資產**，將比特幣作為多資產投資組合的基石。僅僅 1% 的配置就會導致 500 億美元的比特幣流入。
通过usdt等等稳定币的渠道进入比特币，可以通过法币，美国ETF重要是因为，不止美国人买美股，我在日本也买。
釋放機構投資者的潛力
Grayscale 的比特幣信託 (GBTC) 股票似乎由 61 家機構公司持有 —— 除了高淨值個人、家族辦公室等其他投資者之外 —— 任何可報告資產低於 1 億美元的人都持有。SPDR Gold (GLD) ETF 擁有 1,090 名機構投資者，與 BlackRock 的 iShares Gold ETF 類似。
僅貝萊德比特幣 ETF 一項就可以吸引超過 1,000 家機構投資者。 雖然大約 4500 萬美國人已經持有加密貨幣，但有 1.6 億美國人擁有股票投資。投資者對加密貨幣市場的潛在影響仍然巨大，但往往被低估。這種湧入可以顯著提高加密貨幣市場的流動性，並極大地改善法幣到加密貨幣的通道，目前主要僅限於 Tether—— 至少基於我們可以監控的即時資料。
當我們釋出報告時，我們在** 2023 年 2 月 3 日設定的 2023 年年底目標為 45,000 美元**，這一目標顯得雄心勃勃，因為當時比特幣的交易價格為 22,500 美元。然而，隨著行情走高接近 40,000 美元的水平，這個價格目標可能是可以實現的。
一年前，我們釋出了一份題為 「比特幣可能在 2024 年 3 月反彈至 63160 美元」 的報告。在報告中，我們認為，理想的比特幣購買機會在歷史上出現在下一個減半之前的 14-16 個月，即 2022 年 10 月下旬，當時比特幣的交易價格約為 20,000 美元。
Circle 可能於 4 月份在股市上市 FTX 中標的訊息
到 2024 年 1 月，我們預計美國證券交易委員會將批准比特幣 ETF，預計交易將於 2 月或 3 月開始。穩定幣發行人 Circle 可能於 4 月份在股市上市。雖然 FTX 中標的訊息可能會在 2023 年 12 月宣佈，但我們預計該交易所將在 2024 年 5 月或 6 月投入運營。
雖然 USDC 的市值去年有所下降，但 Tether 的 USDT 卻增長了 30%，從 660 億美元增長到 860 億美元，達到了歷史最高水平。 即使在上個月，隨著市值不斷增加，似乎又有 30 億美元流入加密市場。自 2023 年 10 月中旬以來，隨著投資者越來越相信巨集觀環境有利於加密貨幣流動性狀況，這些流量再次上升。
一年前 FTX 崩潰時，Coinbase 的市值為 120 億美元。在上一輪融資中，FTX 估值為 320 億美元，據說擁有 800 萬註冊使用者，其中有 500 萬活躍使用者。儘管 Sam Bankman-Fried 醜聞纏身且最近被定罪，但 FTX 品牌及其使用者群仍然具有重要價值。
到 2023 年 12 月，新所有者可能會接管該交易所。 我們認為 FTX 的售價可能為 2-30 億美元，考慮到註冊使用者數量及其全球品牌知名度，這是一個有吸引力的價格。客戶流失主要歸因於 SBF 的核心圈子，而交 易所的品牌價值相對完好。
以太坊的 EIP-4844 升級計劃將進行
上述三個事件和比特幣減半週期預計將為接下來的一年提供健康的動力。儘管將其視為重要的上漲催化劑具有挑戰性，但在 2024 年第一季度，以太坊的 EIP-4844 升級計劃將進行。
美聯儲將在** 2024 年 6 月首次降息
與此同時，美國聯邦儲備委員會可能在 2024 年年中降息，因為市場定價顯示，美聯儲將在 2024 年 6 月首次降息。當巨集觀流動性從利率見頂驅動的順風轉變為通過降息提供雙倍流動性時，就會出現這種情況。
自 2022 年 11 月以來，通貨膨脹的下降一直是巨集觀流動性的巨大推動力，這也是比特幣價格今年飆升超過 113% 的關鍵原因。一個月前，美國的通膨率還停留在 3.7%。隨著交易員對這一水平越來越適應，並認為這是暫時的上漲，比特幣價格在通膨資料 釋出一週後從 2.7 萬美元漲到了 3.4 萬美元。
如果通膨再次下降，下週美國的 CPI 資料可能會引發比特幣的又一輪上漲。 在此資料釋出之前，我們可以看到比特幣試圖突破最近的 34,000 – 35,000 美元交易區間。突破 36,000 美元可能會推動比特幣走向下一個技術阻力位 40,000 美元，到 2023 年底可能達到 45,000 美元。
