荷兰合作银行:美联储利率峰值恐达5% 2024年前料难转向 荷兰合作银行表示,已进一步上调了对美联储加息的预测。对于本次利率决议,该行基本预期是美联储加息75个基点,否则加息100个基点的可能性要大于50个基点。 明年,预计美联储利率目标区间的上限将达到5.00%,而不是此前预测的4.50%。这一预期高于市场共识主要原因在于工资-物价螺旋上升已经开始,这将使通胀持续下去。
德银提出华尔街最激进预测:美联储或加息至5%以上 鲍威尔此前曾表示,美联储将继续收紧政策,“直到(降低通胀)任务完成”。而德银指出,美联储要实现其降通胀的目标,通常都需要让中性政策利率超过通胀率。 在本周美国CPI数据超出预期达到8.3%后,市场对于美联储加速加息的担忧进一步加剧,美联储本月加息75个基点以上已经基本板上钉钉,美股也在一片愁云惨淡中创下2020年以来最大单日跌幅。 在普遍的悲观情绪中,德意志银行提出了华尔街主要投行中最为激进的预期——美联储可能会加息至5%以上——这将是美联储当前2.25%-2.5%区间的两倍多,意味着美联储还有可能加息至少275个基点。
在本周美国公布高于预期的通胀数据后,市场对于美联储本轮加息终点的预期值升至4.28%。 其中,美国银行预计,美联储本轮加息周期的最终终点可能会到达4%至4.25%区间,**瑞银等“激进派”**则预计最终终点将处于4.5%至4.75%的区间内。而德意志银行经济学家在报告中提出了最为激进的预测: “尽管近期联邦基金利率的市场定价大幅上升,但(我们的)分析指出,最终利率预期可能还存在进一步上升的风险。”如果未来美国通胀报告出现持续“意外”,可能导致最终利率升至5%以上。
德银认为,尽管当前美国物价正在全面下降,但仍远高于美联储2%的通胀目标。同时非农就业报告显示劳动力市场仍在蓬勃发展,美联储官员将这解读为经济能够承受进一步紧缩的迹象。 鉴于美联储显然将价格稳定置于充分就业之上,这将推动FOMC进一步加息。预计明年美联储利率目标区间的峰值将达到5.00%,预计在2024年之前不会转向。
利率路径改变后高盛下调2023年美国经济增长预测 高盛下调了2023年美国经济增长预测,它预计美联储将在今年剩余时间内采取更积极的紧缩政策,并认为这会推高失业率,高于此前的预测。 高盛发布的一份报告中表示,预计美国明年GDP增长1.1%,低于此前预期的2022年第四季度至2023年底增长1.5%。 高盛预计美联储将在下周的会议上将政策利率从之前的50个基点上调75个基点,并预计在11月和12月加息50个基点,联邦基金利率最高可达4-4.25%到今年年底。 高盛表示:“这种加息路径加上近期金融状况的收紧,意味着明年的增长和就业前景会有所恶化。” 它预计到年底失业率将从3.6%上升到3.7%,到2023年底将从之前的3.8%上升到4.1%。