2020/06/22 去中心化金融（Decentralized Finance, DeFi）的總鎖定價值，在今（2020）年二月達到歷史新高的10億美元。三月時，全球金融市場遭受新冠病毒的影響，DeFi也不例外，鎖定總價值腰斬、DAI遇呆帳危機。但DeFi不僅存活了下來，最近總價值也再次衝擊10億美元。

區塊鏈自媒體Bankless邀稿前Coinbase產品經理、矽谷知名孵化器Y Combinator（YC）的校友Nemil Dalal，對於DeFi的未來提出了他的獨到見解。他以早期「網路的誕生對報章雜誌的影響」作為比喻，並認為DeFi與銀行同樣會再次實現世代交替的過程。

傳統報紙產業：從壟斷到沒落 Nemil Dalal指出，過去報紙憑藉著壟斷本地市場而取得可觀利潤，但此後網際網路蓬勃發展，對於新聞報紙等相關產業造成了重大打擊。先是Craigslist（美國分類廣告網站）斷了報紙的主要收入來源，廣告、搜索引擎開始瓜分廣告收入，社交平台的加入更助長此趨勢。

直到2020年，網際網路對報紙行業的「大屠殺」才趨於平緩，報紙藉由每月的訂閱服務穩住獲利模式。但是產業已徹底改變，報紙行業的就業人口大幅下滑，接近60％的工作已經消失。

加密時代：銀行式微化 網際網路同樣對銀行業造成了巨大變化，傳統銀行持續創新，網路銀行也已經成爲常態。但Dalal指出，還是有一些奇怪的現象存在。例如電匯依舊高成本，仍必須透過繁瑣的跨境匯款過程；而即便只是開銀行帳戶，也需要2天到36天不等的時間：

Dalal認為，銀行的盈利模式簡單而暴力：民眾以低利率存款，銀行再以高利率借出並確保借方還款。但有些DeFi項目如Compound，具備了一些傳統銀行無法做到的事，包括：

全球可訪問性 由代碼運行，而不是由人管理 如同網路，區塊鏈24小時、一周七天全天候運轉 區塊鏈最大特點之一，就是它不受地理位置限制的全球可訪問性，這不僅讓全球銀行成為可能，甚至不足為奇。此外，Compound以代碼制定了運行規則，並以此為用戶、治理成員保留了多數權利。相較於銀行，雖然Compound借款人還是可能違約、代碼可能存在漏洞，但它的負責人無法將資產挪為己用。

金融服務的未來 Dalal認為，比起去銀行化，區塊鏈更像是在重新定義銀行。就像大眾透過實時報導、社交媒體、新聞資訊網站，重新定義了21世紀新聞的獲取管道。

銀行不會在一夜之間改頭換面，Dalal說道。畢竟花了20年之久，大眾才從傳統報紙產業上感受到網際網路的力量。大眾需要能夠輕鬆使用區塊鏈，並像以往論及憲法或銀行法規那樣來討論智能合約，風險管理也需要制度化。

Dalal指出，這不只將衝擊銀行，還包括大部分的華爾街機構。自2009年比特幣出世，加密交易所激增，打造了一個全球24小時、一周七天的交易模式、名符其實的替代金融系統。像是dYdX讓做空交易能更輕鬆執行，Uniswap 和Kyber等兌幣所，能允許用戶在全球各地買賣任意數量的加密資產。

儘管金融科技新創在過去10年中持續加速發展，然而真正的金融衝擊才正要開始。 出處:https://www.thenewslens.com/article/136713 責任編輯：朱家儀 核稿編輯：翁世航